金融危机下中小企业的困境与对策

一、金融危机下中小企业的困境与对策

基于当前沿海地区中小企业面临困境的分析及探讨

提纲

一.当前中小企业面临什么样的困难

（一）利润的大幅下降,部分中小企业亏损、倒闭

（二）企业生产经营资金紧张，无法正常生产经营

二．当前企业面临此困镜的原因

（一）汇率的变动使大多外向型企业遭到重大损失

（二）银行银根紧缩，使中小企业融资成本上升

（三）上半年，高企的原材料价格使企业在产品价格上无优势

（四）美国次贷危机的进一部恶化，国际购买力的下降，出口受阻

（五）企业自身产品的创新不足，无竞争力

（六）企业本身的内部控制不完善

三．面对困境国家及企业应采取的对策

（一）国家宏观调控

1．财政政策

（1）加大对中小企业的财税优惠政策

（2）建立专项资金，支持中小企业发展

2．货币政策

（1）降低法定存款准备金率

（2）下调银行贷款利率

（3）保持汇率的稳定，避免大幅波动

3．制度问题

（1）加快金融体制改革

（2）大力发展资本市场，尽快推出创业板

（二）企业自身的微观调控

1．加大企业转型和产品结构的调整力度

2．加快技术更新改造的步伐，提高企业的自主创新能力

3．加强内部控制，降低产品成本

4．实施品牌战略，提高产品的核心竞争力

二、金融危机下企业的发展？

金融危机 企业的发展

席卷全球的经济危机已经严重威胁到我国的制造业和外向型企业，尤其是中小型企业。这些企业已习惯于代工，习惯于外向型经济，缺少自主创新的产品、品牌，缺乏服务国内市场的营销队伍和渠道。一些依赖国外订单生存的中小企业减停产，甚至倒闭。

面对经济危机，这些企业该如何应对呢?

保证现金流

由金融危机引发的全球性经济危机势必影响现金流动。目前，企业已经普遍感受到现金流对运营的压力。现金流是企业的血液，企业倒闭的根本原因就是现金流断裂。反过来说，即使是资不抵债，只要有现金流量，企业一样可以生存。

首先，中小企业要抓好产供销各个环节的紧密衔接，密切监视产品和原材料的价格走势，严格控制企业回款情况；还要积极进行库存盘查，适度提高资产流动性，以提高抗击风险能力。

其次，要保证现金牛（一般处于成熟期的产品多为现金牛产品）业务的正常运营。

第三，就是通过多种方式降低成本，减少现金支出。一方面要保证现金流，另一方面，企业也不能只盯住现金流，还要考虑从企业内部的经营管理上控制成本。企业可以从两个层面考虑。首先是压缩成本，如提高生产与工作效率（生产材料定额发放、提高材料利用率、减少边角废料、加强库存管理等措施）、裁员减薪、压缩采购成本、开发价格较低的替代原材料。其次是搬到成本较低的地区。当然这是在配套产业尽量完善的前提下。

压缩或者砍掉盈利能力较低的业务

经济危机时企业的首要任务是生存。因此企业需要调整业务结构，压缩或者砍掉盈利能力较低的业务，以将资源集中在现金牛业务上。尤其是瘦狗业务（一般处于导入期的产品为瘦狗产品），未来发展还不明朗，同时又需要不断地投入资源。有的行业可能处于危机的重灾区，或者本身具有缺陷，即使能够渡过危机，也不会有大的发展，还不如趁早撤离。企业应将眼光放长远一些，不能死盯着一点不放。对受经济危机影响较大的行业的业务应收缩甚至关闭。在经济危机时期应仔细审计业务架构，通过进行业务重组，以提高其优质资产的比例，以提高企业的抗风险能力。但是如果企业业务单一，既不能实现差异化，降低成本的空间也不大，而且又处在重灾区的话，那就只能转型或关门了。

强化核心竞争力

中小企业一般都生存在次主流和非主流市场，在大企业的缝隙中生存。随着经济形势恶化，市场萎缩，机会减少，如果再受到大企业的挤压，生存希望就会更加渺茫。所以，在经济危机中最先倒下的往往是大批的中小企业。这和行业发展进入成熟期时的行业洗牌是一个道理。要想不倒下，中小企业必须有其特有的竞争优势。

什么意思呢？也就是说，企业应分析在自身所处的产业链中是否能在一个到两个环节具有竞争优势。也就是说，我不要要在所有的环节上都要超过竞争对手，我只需要在一到两个环节超过竞争对手，就可以获得整体的竞争优势。

建立战略联盟

一个巴掌拍不响，十双筷子抱成团！对中小企业而言，因为自身缺乏规模、能力及资源，所以构建企业战略联盟对获得规模经济至关重要。这个联盟可以是采购联盟、销售联盟，也可以是产品线互补或者能力互补的业务和资源联盟。如果大家能成为一个默契的整体，资源共享，风险均摊、相互配合，这样更容易形成合力，以共同应对经济危机。

当然，任何事物都有其两面性，我们应该将危机两个字理解成威胁和机会。想办法怎么把“危”去掉，让机会显现出来。危机有时候也可能是机遇。对于中小企业来说，必须密切关注整体经济形势，理解宏观环境、行业环境的变化对企业自身的影响。

“不谋全局者，不足某一隅！不谋一世者，不足谋一时”！

三、财务管理环境中金融市场环境的概念是什么？

金融市场是实现货币借贷和资金融通,办理各种票据和有价证券交易活动的总称.广义的金融市场是指一切金融易.包括金融机构与客户之间,金融机构与金融机构之间,客户与客户之间的金融活动.其交易对象为货币借贷,票据承兑与贴现,有价证券的买卖,黄金与外汇买卖,办理国内外保险,生产资料的产权交换等.狭义的金融市场一般是指以票据和有价证券为交易对象的市场.

金融市场的构成要素主要包括四个:_________

1.参 加者

参加者是指参与参加金融交易活动的企业,个人,政府机构 商业银行,中央银行,证券公司,保险公司,基金会等.按照他们进入市场的身份,可分为资金供应者,资金需求者,中介者和管理者.一般而言,金融交易活动的推动力来自两个方面:一是参与者对利润的追求,参与者对利润的追求推动着资金从富余部门流向短缺部门.二是参与者之间的相互竞争.资金供应者与需求者之间的相互竞争引导着资金的流向和流量,从而使资金从效益低的部门流向效益高的部门,实现资金的优化配置.

2.金融工具

金融工具是金融市场的交易对象,它是企业融资的载体,具有流动性,偿还性,收益性,风险性的特征.资金供求者对借贷资金数量,期限和利率的多样化的要求,决定了金融市场上金融工具的多样化,而多样化的金融工具不仅满足了资金供求者的不同需要,而且也由此形成了金融市场的各类子市场.

目前金融工具分为两大类:货币市场金融工具与资本市场金融工具.货币市场金融工具包括:商业票据,短期公债,银行承兑汇票,可转让大额存单,回购协议等.资本市场金融工具包括股票,公司债券,中长期公债等.企业应注意对金融工具的选择与组合,使金融资产收益最大化,负债成本最小化,并有效的降低融资风险,提高资本的利用效益.

3.组织形式和管理方式

金融市场的组织形式主要有交易所交易和柜台交易两种.交易方式主要有现货交易,期货交易,期权交易,信用交易.目前,我国还未开设金融交易对象的期货与期权交易.金融市场的管理方式主要包括管理机构的日常管理,中央银行的间接管理以及国家的法律管理.

4,内在机制,

金融市场的内在机制主要是指具有一个能够依据市场资金供应情况灵活调节的利率体系.在金融市场上,利率是资金商品的价格.利率的高低取决与社会平均利润率和资金的供求关系.

但是,利率又会对资金供求和资金流向起着重要的作用.当资金供不应求时,利率上升既加大了资金的供应又减少了资金的需求.当资金供过于求时,利率下降既减少了资金供应又扩大了资金需求.因此,利率是金融市场上调节资金供求,引导资金合理流动的主杠杆.

利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率

纯粹利率是指无通货膨胀,无风险情况下的平均利率.通货膨胀附加率是指因通货膨胀使货币贬值,投资者的真实报酬下降需补偿的利率部分.变现附加率是指一些小公司的债券鲜为人知,不易变现,投资者要求提高利率作为补偿.违约风险附加率是指借款人未能按时支付利息或到期偿还贷款本金的风险大,投资者要求相应提高利率作为补偿.到期风险附加率是指因到期时间长短的不同而形成的利率差别.企业应对利率变化进行前瞻预期分析,这将有利于降低筹资成本.还应合理搭配长短资金,建立合理的资金结构.

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